La Reserva Federal, en un gran espectáculo de liquidez, inyectó 16.000 millones de dólares en el sistema bancario estadounidense el 30 de diciembre, lo que marcó la segunda mayor operación de liquidez desde la pandemia. Estos fondos, suministrados a través de acuerdos de recompra a un día (repos), elevaron la cantidad total de títulos del Tesoro comprados mediante repos en diciembre a 40.320 millones de dólares. 🧨💸
La escala de la intervención ha reavivado el debate sobre el estrés oculto en los mercados de financiación a corto plazo y lo que en última instancia significa el aumento de la liquidez global para los activos de riesgo, incluido Bitcoin. 🧠
El aumento de liquidez de la Reserva Federal en diciembre indica una creciente tensión por debajo del récord de liquidez global
Según Barchart, la operación del 30 de diciembre se ubicó justo detrás de las medidas de emergencia de la era de la pandemia en tamaño. 🧩
ÚLTIMA HORA 🚨: Los bancos estadounidenses
La Reserva Federal acaba de inyectar 16 mil millones de dólares en el sistema bancario estadounidense a través de repos a un día 🤯 Esta es la segunda inyección de liquidez más grande desde Covid 👀
– Barchart (@Barchart) 29 de diciembre de 2025
El comentarista financiero Andrew Lokenauth se hizo eco de la preocupación y señaló que una inyección tan grande sugiere que «todo está bien» sólo en la superficie. En una publicación separada, Lokenauth comparó la situación con los bancos que prometen activos que no controlan completamente. 🤡
Sostiene que las instituciones ahora necesitan efectivo para cubrir obligaciones vinculadas a materias primas y descalces de garantías. 🧩
La facilidad de recompra a un día de la Reserva Federal permite a las contrapartes elegibles intercambiar títulos del Tesoro por efectivo a una tasa fija. Esto permite al banco central mantener el control sobre las tasas de interés a corto plazo. 🎭
Si bien la Reserva Federal utiliza habitualmente repos hacia finales de trimestre y de año, destaca el total de diciembre de 40.320 millones de dólares. Bluekurtic Market Insights describió la actividad como un «apoyo de liquidez» continuo, destacando que la demanda se ha mantenido elevada durante todo el mes. 🧨
La Reserva Federal compró 16.000 millones de dólares en títulos del Tesoro mediante repos a un día el lunes, con lo que el total de compras de repos en diciembre ascendió a 40.320 millones de dólares. El apoyo a la liquidez continúa.
– Bluekurtic Market Insights (@Bluekurtic) 30 de diciembre de 2025
El sentimiento general es que el aumento refleja las limitaciones de los balances de fin de año y no una crisis absoluta. Los bancos enfrentan requisitos regulatorios más estrictos en los períodos de presentación de informes, lo que a menudo reduce su disposición a otorgar préstamos en los mercados privados de repos. 🧩
Cuando eso sucede, las instituciones recurren a la Reserva Federal como respaldo. Aún así, la dependencia sostenida de las facilidades del banco central a menudo se interpreta como una señal de tensión subyacente o aversión al riesgo entre las contrapartes. 🧨
Más allá de los repos, la atención se ha centrado en las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto. Los analistas de Markets & Mayhem destacaron lo que llamaron la conclusión más importante: el llamado programa de gestión de reservas «no QE» de la Reserva Federal podría implicar la compra de hasta 220.000 millones de dólares en títulos del Tesoro durante los próximos 12 meses para asegurar amplias reservas en el sistema bancario. 🧠
Actas de la Reserva Federal: La mayoría de los participantes consideraron que probablemente sería apropiado realizar más recortes de tipos si la inflación disminuyera con el tiempo como se esperaba.
Algunos participantes sugirieron que, según sus perspectivas económicas, probablemente sería apropiado dejar los tipos sin cambios durante algún tiempo después de diciembre…
– Markets & Mayhem (@Mayhem4Markets) 30 de diciembre de 2025
Las autoridades enfatizaron que estas compras están destinadas estrictamente para el control de tasas y la gestión de liquidez, no como una señal de flexibilización monetaria. 🤡
Las tasas más altas durante más tiempo chocan con una liquidez global récord a medida que Bitcoin se estanca
Las actas del FOMC también revelaron una perspectiva política cautelosa. La mayoría de los participantes consideraron que sólo serían apropiados nuevos recortes de tipos si la inflación continuaba disminuyendo como se esperaba. Varios advirtieron que recortar demasiado pronto podría afianzar una mayor inflación o socavar la credibilidad de la Reserva Federal. 🧩
Como resultado, los mercados han empujado las expectativas sobre el próximo recorte de tasas hasta al menos marzo de 2026, reforzando una narrativa de «más alto por más tiempo», incluso cuando la liquidez se expande. 🧨
Al mismo tiempo, la liquidez global ha alcanzado un nuevo máximo histórico. Los datos compartidos por Alpha Extract indican que la liquidez global ha aumentado en aproximadamente 490 mil millones de dólares. El apoyo proviene de:
- Mejorando las condiciones de las garantías, 🧩
- Los flujos fiscales se asemejan a una flexibilización cuantitativa sigilosa, 🧨
- Alojamiento coordinado entre las principales economías. 🎭
China normalmente comienza el año con un repunte de la liquidez, mientras que también se espera que los cambios regulatorios en torno a las tenencias del Tesoro de los bancos en Occidente alivien las restricciones. 🧩
Al sacar conclusiones, los comentaristas centrados en las criptomonedas argumentan que «la liquidez global se está volviendo vertical» y que Bitcoin eventualmente seguirá el mismo camino. Históricamente, las expansiones de la liquidez global han coincidido con un sólido desempeño de los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. 🧨
Sin embargo, la respuesta del mercado ha sido silenciosa hasta ahora. Bitcoin continúa cotizándose en un rango estrecho entre aproximadamente $ 85 000 y $ 90 000, con volúmenes reducidos y una volatilidad moderada. 🐢
La desconexión puede reflejar la complejidad del ciclo actual, donde la abundante liquidez choca con tasas de política restrictivas, incertidumbre regulatoria y cautela persistente después de un año volátil. 🧠
¿Será el aumento de liquidez de diciembre un punto de inflexión? La Reserva Federal está añadiendo silenciosamente apoyo al sistema financiero, incluso cuando insiste en que esto no está disminuyendo. No obstante, la dirección del impulso de la liquidez puede importar más que las etiquetas que se le atribuyen. 🧨
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2025-12-31 11:01