Como investigador experimentado con más de dos décadas de experiencia en finanzas y mercados, he sido testigo de innumerables decisiones sobre tasas de interés por parte de los bancos centrales y sus efectos en diversas clases de activos, incluidas las criptomonedas. El reciente recorte de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal no es una excepción, ya que no ha impresionado al mercado de criptomonedas, lo que refleja una compleja interacción de factores en juego.
Como investigador que informa sobre los acontecimientos, les comparto que el 18 de diciembre, la Reserva Federal decidió reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos, llevando la tasa máxima al 4,50%, como se esperaba. Normalmente, tal disminución de la tasa se consideraría positiva para las criptomonedas. Sin embargo, sorprendentemente, el mercado de las criptomonedas parece indiferente a este movimiento.
En el último día, las criptomonedas han caído un 4% debido a los temores sobre el pronóstico de la Reserva Federal de un aumento de la inflación en 2025 y su plan de reducir las tasas de interés en solo dos instancias durante el próximo año.
¿Qué significan los recortes de las tasas de interés para las criptomonedas?
Las previsiones revisadas de la Reserva Federal pintan un panorama algo ambiguo para los activos digitales. Aunque las tasas de interés reducidas indican una postura monetaria más indulgente, la anticipación de un aumento de la inflación y una reducción más gradual de las tasas de interés tiende a disminuir el entusiasmo.
Los inversores anticiparon que 2025 sería un año en el que el ritmo de reducción de las tasas de interés podría acelerarse, lo que podría impulsar el crecimiento de activos más riesgosos, como las criptomonedas.
Según el conocido influencer ‘Gum’ en la plataforma X (anteriormente conocida como Twitter), los mercados de valores y las criptomonedas se han disparado durante más de un año debido a las elevadas tasas de interés. Sin embargo, expresa preocupación de que su crecimiento pueda desacelerarse o incluso detenerse si la Reserva Federal sigue adelante con recortes de tasas significativos como se ha sugerido.
Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de la semana pasada correspondientes a noviembre, que mostraron un aumento interanual del 2,7%, mejoraron brevemente la confianza del mercado. Bitcoin subió a un nuevo máximo histórico de $ 108,000 a principios de esta semana gracias a que las cifras de inflación se alinearon con los pronósticos.
Sin embargo, el entusiasmo parece haberse desvanecido y las incertidumbres macroeconómicas ocupan un lugar central.
La Reserva Federal está reduciendo las tasas de interés debido al alto costo de los pagos de intereses de la deuda nacional de 36,2 billones de dólares de los Estados Unidos, que se ve exacerbado por nuestro déficit presupuestario de 2 billones de dólares. Esto significa que estamos pagando más de 1,2 billones de dólares sólo en intereses sobre esta deuda. Parece que podrían estar apuntando a que la inflación aumente significativamente, ya que esto ayuda a reducir la carga de la deuda. Sin embargo, esta estrategia puede provocar una grave inestabilidad financiera para la mayoría de las demás personas y entidades.
Implicaciones para Navidad y el primer trimestre de 2025
Durante el próximo período de vacaciones, se espera que el efecto inicial en el mercado no sea ni positivo ni negativo, inclinándose más hacia una desaceleración, dado el enfoque cauteloso de la Reserva Federal. En el corto plazo, podría haber mayores fluctuaciones en el mercado, particularmente cuando la liquidez disminuye durante la temporada navideña.
Sin embargo, es importante recordar que el mercado de las criptomonedas ha estado aumentando durante todo el año, a pesar de la alta inflación y las altas tasas de interés. En última instancia, todo se redujo a regulaciones y adopción institucional. Los ETF de Bitcoin superaron recientemente el AUM total de los ETF de oro.
Durante el próximo año, se espera que haya un aumento en la aprobación de ETF criptográficos. Además, existen posibilidades de una reserva de Bitcoin y regulaciones que apoyen a Trump. Estos factores podrían tener una influencia mayor que el impacto potencial de las tasas de interés reducidas o la disminución del interés de los inversores.
Además, un dólar debilitado debido a la reducción de las tasas de interés podría potencialmente reforzar a Bitcoin y otras monedas digitales como alternativas viables. Sin embargo, las presiones inflacionarias previstas podrían frenar el optimismo de los inversores.
Para el primer trimestre de 2025, se espera que los mercados de criptomonedas puedan verse influenciados por señales económicas adicionales y decisiones de los bancos centrales. La trayectoria actual del valor de Bitcoin podría depender de la respuesta de la Reserva Federal en caso de que las proyecciones de inflación sigan aumentando.
Por ahora, el mercado adopta una postura cautelosa, mostrando respuestas moderadas a un impacto alcista previsto por la reducción de las tasas de interés.
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2024-12-18 23:09