Como alguien que ha estado observando de cerca el espacio criptográfico durante varios años, no puedo evitar sentir una mezcla de diversión y preocupación cuando reflexiono sobre los acontecimientos de 2024 en el mundo de los activos digitales. Parece que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha adoptado una postura más agresiva hacia las criptomonedas este año, y objetivos de alto perfil como Coinbase, Binance y Rari Capital se han visto envueltos en batallas legales.
En 2024, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) siguió siendo vista como un adversario importante dentro del sector de las criptomonedas de EE. UU., intensificando sus acciones regulatorias. A lo largo del año, la agencia impuso multas sin precedentes a varias empresas de cifrado.
De cara al futuro, mientras anticipamos un posible cambio en el enfoque regulatorio de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) bajo la próxima administración de Donald Trump, revisemos cómo la agencia ha estado monitoreando los negocios de criptomonedas a lo largo de este año.
Multas récord resaltan la postura de la SEC sobre las criptomonedas
En 2024 se produjo un cambio en la estrategia regulatoria, caracterizado por menores acciones de aplicación de la ley pero fuertes sanciones. Por ejemplo, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) impuso un total de 8.200 millones de dólares en multas a 583 empresas de criptomonedas ese año.
Esta cuantía supera el total de sanciones acumuladas en los últimos doce años. Lo sorprendente es que un crecimiento tan significativo surgiera de sólo once casos, cada uno de ellos asociado con importantes irregularidades financieras.
Uno de los casos más significativos giró en torno a Terraform Labs. Su fundador, Do Kwon, enfrentó acusaciones de orquestar uno de los mayores fraudes de valores en la historia de Estados Unidos. Tras un juicio con jurado en Manhattan, Terraform Labs llegó a un acuerdo con la SEC por 4.500 millones de dólares.
Según una publicación de la SEC de junio, Terraform Labs PTE, Ltd. y Do Kwon aceptaron pagar más de 4.500 millones de dólares después de que la decisión de un jurado los declarara responsables de un fraude de varios años. Este fraude involucró activos de criptomonedas que estaban clasificados como valores. El fraude resultó en pérdidas significativas para los inversores cuando el plan finalmente colapsó.
Como investigador que examina la situación, puedo compartir que Terraform, que recientemente se declaró en quiebra en enero, tiene la intención de priorizar el reembolso a los inversores en criptomonedas durante su fase de liquidación. Esto debe lograrse antes de abordar cualquier obligación de liquidación con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
La firma estima que las partes interesadas elegibles pueden recuperar entre $184,5 millones y $442,2 millones, dejando gran parte del monto del acuerdo impago.
Los casos de fraude dominan las acciones de ejecución de la SEC
En sus investigaciones, la SEC se centró en múltiples casos de fraude, siendo especialmente notables Touzi Capital y su propietario, Eng Taing. Touzi Capital logró reunir más de 100 millones de dólares de inversores bajo la premisa de proporcionar operaciones de criptominería e iniciativas de recuperación de deuda seguras y lucrativas.
Sin embargo, la SEC afirmó que los fondos se utilizaron indebidamente y se canalizaron hacia empresas no relacionadas, obteniendo ganancias personales.
La demanda alega que las actividades mineras de Bitcoin de la empresa se vieron afectadas por gastos de energía impredecibles y mal funcionamiento de los equipos, lo que contradice sus promesas comerciales de confiabilidad y rentabilidad. En consecuencia, la SEC está solicitando órdenes de restricción permanentes, multas monetarias y la prohibición de que Taing ocupe cualquier puesto ejecutivo o director en futuras empresas.
Un evento importante también contó con BitClave, una empresa de blockchain que enfrentó acusaciones de violar las regulaciones de valores durante su Oferta Inicial de Monedas (ICO) en 2017. Como resultado, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) distribuyó fondos por valor de $4,6 millones a los inversores. del Fondo Justo BitClave.
Este fondo proporcionó compensación a las personas afectadas por el fracaso de la línea de productos Consumer Activity Token (CAT) de la empresa.
Las empresas criptográficas rechazan las demandas de la SEC
Las demandas de la SEC han resultado eficaces para combatir a los estafadores y estafadores. Sin embargo, los líderes dentro del sector de las criptomonedas a menudo expresan su desaprobación debido a las regulaciones poco claras y al enfoque basado en la aplicación de la ley. Por ejemplo, la SEC ha iniciado procedimientos legales contra numerosos intercambios de cifrado, clasificando las transacciones de cifrado como valores.
Las demandas de la SEC y las acciones de cumplimiento provocaron una resistencia significativa por parte de los principales actores de la industria de la criptografía. Crypto.com, después de recibir un aviso de Wells en octubre, demandó preventivamente a la agencia.
Kris Marszalek, director ejecutivo de nuestra empresa, expresó su desaprobación hacia el punto de vista del regulador, argumentando que clasifica inapropiadamente muchas transacciones con criptomonedas como valores. Esta práctica, que ha sido constante durante el liderazgo de Gary Gensler, es un punto de controversia.
Inicialmente, Crypto.com había presentado una demanda contra la SEC, pero luego la retiró en diciembre después de que Kris Marszalek mantuviera conversaciones con el presidente electo Donald Trump. Hay optimismo dentro de la industria de que la postura de la SEC sobre las criptomonedas podría cambiar bajo el nuevo liderazgo de Paul Atkins.
A pesar del inminente cambio de administración, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha seguido emitiendo avisos de Wells. Curiosamente, Crypto.com se siente tan seguro de que la SEC puede enfrentar limitaciones bajo el nuevo gobierno que decidieron retirar una demanda contra la agencia, el mismo día que su CEO se reunió con el presidente Trump, como informó la criptoinvestigadora Molly White en la plataforma. X (anteriormente conocido como Twitter).
Además, Binance y su ex director ejecutivo, Changpeng Zhao, han tomado medidas para impugnar la postura regulatoria de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Presentaron una moción para desestimar una demanda enmendada, afirmando que la SEC no estableció pautas claras para identificar cuándo las transacciones de criptomonedas se consideran valores.
El equipo legal señaló discrepancias entre decisiones judiciales anteriores, como el conocido caso SEC versus Ripple, donde se estableció que XRP no debe ser considerado un valor bajo ninguna circunstancia.
Kraken tampoco estuvo de acuerdo con la afirmación de la SEC de que las criptomonedas como Cardano (ADA) y Solana (SOL) se consideran valores. Utilizando la prueba de Howey, Kraken respondió afirmando que estos activos no cumplen con los criterios para los contratos de inversión. Además, acusaron a la SEC de exceder sus límites regulatorios.
Según Sander Gortjes, cofundador de HELLO Labs, la política de Gensler se inclinó hacia un extremo, pero no está claro si pasaremos al extremo opuesto. Sin embargo, parece haber un movimiento hacia un enfoque equilibrado y directrices/adopción por parte de la SEC. (BeInCrypto)
Repercusiones legales y financieras de los protocolos DeFi
Como analista financiero, he observado que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha ampliado su enfoque para incluir protocolos de Finanzas Descentralizadas (DeFi). En este contexto, Rari Capital está bajo la lupa por supuestas prácticas engañosas hacia los inversores y la operación de productos de inversión no registrados.
En su máximo, Rari gobernó más de mil millones de dólares en activos de criptomonedas a través de sus grupos de «ganancias» y «fusibles». Estos grupos ofrecían una función de reequilibrio automatizado para garantizar los mayores rendimientos posibles.
Sin embargo, la SEC argumentó que las afirmaciones de la empresa sobre estos procesos eran cuestionadas porque con frecuencia requerían participación humana.
Como investigador, me encontré profundizando en las acciones tomadas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Su alcance se extendió a personas como Vy Pham, quien fue acusado de vender ilegalmente valores no registrados, específicamente tokens de Saitama Inu. Según las acusaciones, Pham engañó a los inversores exagerando el valor del token y las ganancias potenciales, enriqueciéndose así a costa de ellos.
Además de tomar medidas coercitivas, la SEC también se vio involucrada en demandas iniciadas por empresas de criptomonedas. Por ejemplo, Bitnomial, una bolsa de derivados con sede en Chicago, presentó una demanda contra la SEC. La bolsa sostuvo que sus contratos de futuros XRP están bajo la autoridad de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), no de la SEC.
Una victoria histórica contra Coinbase
A principios de este año, se tomó una decisión judicial a favor de la SEC, lo que permitió que su acción legal contra Coinbase avanzara hacia el juicio. El meollo del asunto gira en torno a las acusaciones de que la plataforma realizó ventas no autorizadas de valores.
En términos más simples, la jueza de distrito estadounidense Katherine Polk Failla decidió que las transacciones bajo escrutinio encajan en un patrón de identificación utilizado por los tribunales durante muchos años, fortaleciendo así el control de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) sobre las plataformas de criptomonedas.
El veredicto de este caso judicial podría influir significativamente en todo el sector, ya que desafiará los límites de la autoridad de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y aclarará la categoría legal de las monedas digitales.
En 2024, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) adoptó un enfoque más estricto hacia el sector de las criptomonedas, lo que marcó un mayor esfuerzo de aplicación de la ley. No obstante, con una nueva administración que parece más favorable a las criptomonedas, hay optimismo dentro de la industria y entre sus miembros de que la postura de la SEC sufrirá cambios sustanciales en el futuro.
Según Maksym Sakharov, cofundador de WeFi, Gary Gensler no inició la represión de la SEC contra las criptomonedas en los EE. UU. En cambio, intensificó las acciones coercitivas más que sus predecesores. Como presidente pro-cripto, se espera que Paul Atkins adopte un enfoque diferente, fomentando la colaboración con los sectores cripto y financiero.
Las monedas digitales importantes como XRP están actualmente aumentando debido a esta perspectiva optimista. Sin embargo, no será hasta los próximos meses que podremos comprender verdaderamente el alcance total de estas transformaciones.
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2024-12-26 14:14