Cripto 2025: una historia de Bitcoin, bots y burocracia 🚀

Mientras nos encontramos en el umbral de un nuevo año, mirando hacia atrás al torbellino que fue 2025, está claro que la industria de las criptomonedas ha superado su fase adolescente de mera especulación. Para analizar este año crucial, nos acompaña un panel de distinguidos líderes de la industria que han navegado en las primeras líneas de la volatilidad del mercado, la integración institucional y los avances tecnológicos. 🐍💸

Nos gustaría extender nuestro más profundo agradecimiento a nuestros colaboradores por su tiempo y sus invaluables conocimientos: Fernando Lillo Aranda, Director de Marketing de Zoomex, quien aporta una perspectiva cinematográfica aguda sobre las fuerzas ocultas del mercado. Griffin Ardern, director de BloFin Research & Options Desk, cuya profunda inmersión en macroeconomía y derivados proporciona una clase magistral sobre gestión de riesgos. Vivien Lin, directora de producto y directora de BingX Labs, que ofrece una visión visionaria de cómo la IA y la infraestructura madura están remodelando el comportamiento de los usuarios. 🧠🤖

La narrativa definitoria: un guión escrito en código y mayúsculas

Si 2024 fue el año en que llegaron las demandas a través de los ETF de Bitcoin, 2025 fue el año en el que nos dimos cuenta de que la entrada institucional no era sólo un evento único, sino una revisión sistémica. La narrativa pasó de «¿Vienen?» a «¿Hasta qué punto están integrados en el tejido de la economía global?» 🎭

Fernando Lillo Aranda de Zoomex captura este cambio con un don para lo dramático, comparando el año con una secuela de Hollywood de alto riesgo protagonizada por Ben Affleck: «Institutional Entry 2: The Invisible Manipulation». Fernando sugiere que si bien 2024 fue el debut público repleto de estrellas, 2025 fue el año de una integración profunda y subyacente donde los verdaderos movimientos de poder ocurrieron detrás de escena. 🕵️‍♂️

«La naturaleza ‘invisible’ del mercado de este año se refiere a las formas sofisticadas, casi quirúrgicas, en que ahora participan las instituciones», explica Aranda.

«Ya no solo compran BTC al contado para guardarlos en una bóveda. Hemos entrado en una era de derivados complejos, aprovisionamiento de liquidez y estructuración sutil del mercado que dicta la acción del precio mucho antes de que llegue a las bolsas minoristas. El mercado se siente administrado, maduro y quizás más calculado que nunca».

Esta «manipulación invisible» no es necesariamente una crítica al juego sucio, sino más bien una observación de un mercado que se ha profesionalizado. La volatilidad que alguna vez definió a las criptomonedas está siendo atenuada o dirigida por la cobertura institucional, creando un panorama en el que los grandes actores están escribiendo el guión y el comercio minorista a menudo reacciona a una trama predeterminada. 🧩

Vivien Lin ve esta evolución a través de una lente estructural y propone una tesis radical: el legendario «ciclo de cuatro años» podría finalmente estar muerto. Lin observa:

«2025 se convirtió en el año en que las criptomonedas rompieron con el ciclo tradicional de cuatro años y comenzaron a moverse en ondas más rápidas impulsadas por la tecnología, moldeadas por innovación real en lugar de solo exageraciones».

Este cambio sugiere que la narrativa centrada en el halving, que gobernó la psicología de los inversores durante más de una década, ha sido reemplazada por un mercado más continuo y siempre activo. En este nuevo paradigma, la acción del precio está impulsada por lanzamientos tecnológicos, catalizadores macroeconómicos inmediatos e hitos regulatorios, en lugar de una fecha fija en un calendario. 🚀

El círculo de ganadores: ¿Supremacía del ecosistema o rotación sectorial?

La batalla por el dominio en 2025 no se libró en el vacío. Fue una guerra de múltiples frentes que involucró a las Capas 1, Capa 2 y el sector emergente AI-DePIN. 🏆

Según Fernando Lillo Aranda, los ganadores fueron diversos pero compartían un tema común de gran energía y resonancia cultural. Destaca a Solana como el principal vencedor, impulsado por el implacable motor de Memecoins, que actuó como la principal herramienta de incorporación de liquidez minorista en 2025. 🦄

Aranda señala:

«Solana dominó el arte de la economía de «contracción rápida». Mientras otros construyeron para el futuro, Solana capturó el presente a través de Memecoins y una experiencia de usuario que parecía como debería sentirse Internet».

Sin embargo, Aranda señala que el círculo ganador no se trataba sólo de código, sino también de cultura y capital. Menciona el surgimiento de Hyperliquid como un ganador definitivo en el espacio DeFi, lo que demuestra que el comercio descentralizado finalmente podría competir con los gigantes centralizados en términos de velocidad y profundidad. 🏁

Además, destaca el «aura política» que cubrió el año 2025. Con la administración Trump e incluso la Primera Dama cada vez más vocales y activas en el espacio criptográfico, la industria ganó un nivel de legitimidad cultural y volatilidad que antes era inimaginable. 🇺🇸🚨

Aranda también señala a SUI como un gran ganador, lo que demuestra que todavía hay mucho espacio para que las Capas 1 de alto rendimiento desafíen el orden establecido. 🚀

Vivien Lin adopta una visión más holística y sostiene que el verdadero ganador fue el concepto de «rotación». En su opinión, no existe un único campeón. Ella explica:

«Diferentes sectores lideraron en diferentes momentos, desde la Capa 2 hasta Solana y las criptomonedas impulsadas por IA, y esa rotación en sí mostró cómo la narrativa del viejo ciclo está perdiendo relevancia».

Esta diversificación es una señal de un mercado saludable y maduro donde el capital fluye hacia donde reside la utilidad real o la narrativa más convincente en un momento dado. 🧭

El panorama macro: geopolítica, guerras comerciales y el debate sobre el oro digital

2025 fue un año definido por el «Trump Trade» y la volátil intersección de Washington y Wall Street. Griffin Ardern, jefe de BloFin Research & Options Desk ofrece un desglose aleccionador y detallado de cómo los eventos globales dictaron el ritmo de los gráficos. Ardern añade:

«El impacto más significativo en el mercado este año fue sin duda la guerra comercial, seguida de una serie de proyectos de ley relacionados con las finanzas de la administración Trump, así como el conflicto Irán-Irak»,

El cronograma que presenta es una montaña rusa: una fuerte caída en abril provocada por tensiones comerciales, seguida de un estancamiento geopolítico en junio. Sin embargo, el uso por parte de la administración de la OBBBA (Operación Back Better Bitcoin Act) y las emisiones récord de letras del Tesoro actuaron como una inyección masiva de liquidez, empujando al S&P 500 y al Bitcoin a máximos históricos. 📈

¿Pero esto consolidó a Bitcoin como oro digital? El análisis de Ardern sugiere que todavía no hemos llegado a ese punto.

«Desde una perspectiva de gestión de riesgos, las instituciones todavía ven a BTC como un ‘activo de riesgo altamente sensible’, en lugar de un ‘activo de refugio seguro’. La razón no es difícil de entender: cuando los precios suben, el mercado de derivados bien desarrollado de BTC eclipsa gradualmente sus atributos intrínsecos de activos con apalancamiento».

–Griffin Ardern

Ardern sostiene que el almacenamiento de valor de Bitcoin sólo se vuelve visible cuando se elimina la espuma del apalancamiento. Curiosamente, señala que incluso el oro y la plata tradicionales están empezando a reflejar esta acción del precio de «primero el apalancamiento», lo que sugiere un cambio global en la forma en que se negocian todos los activos de refugio en un mundo de alta frecuencia y con muchos derivados. 🧾

Vivien Lin coincide en que, si bien Bitcoin no es una cobertura «perfecta», la aguja se ha movido significativamente:

«Los cambios en las tasas de interés y las tensiones geopolíticas en curso mantuvieron el apetito por el riesgo como un tema central y reforzaron el papel de Bitcoin como un activo macro. Si bien todavía no es una cobertura perfecta, las finanzas tradicionales ahora tratan claramente a Bitcoin como parte de la conversación global sobre riesgo e inflación».

TradFi ahora trata a Bitcoin como una parte esencial de la conversación global sobre riesgo e inflación, un asiento en la mesa que antes era impensable. 🍽️

Realidad en cadena: ¿Es la IA la nueva base de usuarios?

Durante años, la industria ha prometido que una mejor infraestructura atraería a las masas. En 2025, llegó la infraestructura, las tarifas del gas en la Capa 2 se desplomaron y las velocidades de transacción alcanzaron la paridad con los servicios web tradicionales. ¿Pero la gente lo siguió? 🧑‍🤝‍🧑

Vivien Lin ofrece una visión fascinante: los nuevos «usuarios» no son solo humanos, son participantes mejorados por IA.

«Lo que realmente marcó un hito este año fue la IA. Los traders aprendieron más rápido, operaron en entornos más personalizados y ganaron confianza a través de herramientas que simplificaron decisiones complejas»

– Vivien Lin

La IA no solo ayudó a los comerciantes existentes, sino que también redujo la barrera de entrada para nuevos grupos que anteriormente consideraban que las criptomonedas eran demasiado intimidantes. Estamos entrando en una era en la que el «usuario real» podría ser un ser humano asistido por un agente de IA, o incluso un agente autónomo. 🤖

Esta evolución sugiere que el grupo de especuladores se está volviendo más sofisticado. Los especuladores de 2025 estaban armados con robots de procesamiento de datos y herramientas automatizadas de gestión de riesgos, lo que hizo que el entorno de la cadena fuera más competitivo y eficiente que nunca. 🔍

Lo inesperado: los eventos del cisne negro y el «cisne verde» de 2025

Ningún año en criptografía está completo sin lo inesperado. A principios de 2025, pocos predijeron la fusión específica de política de alto nivel y política fiscal agresiva que definiría el año. 🚨

Para Fernando Lillo Aranda, el elemento «Hollywoodense» de 2025 fue la enorme escala de participación política. La «manipulación invisible» a la que se refiere bien puede ser la forma en que las criptomonedas se han entretejido en la estrategia económica nacional de Estados Unidos, convirtiendo lo que alguna vez fue un movimiento contracultural en un pilar de la política fiscal nacional. 🇺🇸

Griffin Ardern señala los «efectos secundarios» de las emisiones masivas de letras del Tesoro y del OBBBA. Si bien estas medidas estabilizaron el mercado e impulsaron el repunte a más de 120.000 dólares, las presiones inflacionarias y la relación deuda-PIB comenzaron a acechar a los mercados hacia el final del cuarto trimestre. Esta «resaca fiscal» es la invitada inesperada a la fiesta de fin de año 2025, preparando el escenario para un 2026 muy complejo. 🍷

Conclusión: una nueva era de sofisticación

Al cerrar el libro sobre 2025, el consenso de nuestros expertos es claro: el mercado ha crecido. Ya no estamos esperando a las instituciones, ellas están aquí y están escribiendo el guión. Ya no estamos esperando la infraestructura, está construida y está siendo poblada por participantes impulsados por la IA. 🧠

Bitcoin ha sobrevivido a guerras comerciales, conflictos geopolíticos y eventos masivos de desapalancamiento, emergiendo no sólo como un sobreviviente, sino como un pilar central del discurso financiero global. Ya sea que lo vea como oro digital o como un activo de riesgo de alta sensibilidad, una cosa es segura: Bitcoin y el ecosistema criptográfico más amplio ya no están al margen. 🌍

Mientras miramos hacia 2026, la pregunta ya no es si las criptomonedas serán parte del futuro, sino cómo gestionaremos el inmenso poder y la complejidad que ejercen ahora. 🧩

2026-01-07 18:30