Como investigador que profundiza en el dinámico mundo de las criptomonedas, he observado un creciente interés institucional en este mercado. Esta tendencia se vio corroborada el año pasado por la aprobación por parte de EE. UU. de dos fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en criptomonedas y la implementación en Europa del marco regulatorio de Mercados de Criptoactivos (MiCA), lo que significa un enfoque más integral para supervisar los activos digitales. como instrumentos financieros.
Según Catherine Chen, directora VIP de Binance, predice que el año 2025 seguirá despertando la curiosidad de los inversores. Chen también especula que otras naciones pueden adoptar estrategias similares a medida que el mercado criptográfico espera circunstancias más ventajosas bajo la presidencia de Donald Trump en los Estados Unidos.
El número de inversores institucionales en criptomonedas aumenta
El mundo de las criptomonedas está experimentando un cambio sustancial, marcado por una creciente afluencia de inversores institucionales.
El aumento de los fondos de inversión de las grandes instituciones financieras está alterando significativamente la naturaleza del mercado de las criptomonedas, moviéndolo hacia un sector donde las instituciones tienen más control, a diferencia de los inversores individuales.
Según el informe de Chen, es Binance, una de las principales plataformas de comercio de criptomonedas en términos de volumen, la que ha experimentado tal transición.
A escala mundial, ha habido una rápida escalada en el número de inversores institucionales que se unen a este mercado. De hecho, ¡el número de clientes institucionales registrados se ha duplicado casi cada trimestre desde 2024! Por ejemplo, durante el primer trimestre, observamos un aumento del 25%, seguido de un aumento del 50% en el segundo trimestre. Actualmente, tenemos casi el doble de clientes que a principios de año.
2021 sirvió como símbolo del avance global de las criptomonedas. A pesar de la oposición, las monedas digitales lograron victorias en varios sectores, incluido el establecimiento de directrices regulatorias y la integración en estructuras comerciales convencionales.
Los ETF actúan como punto de entrada para los inversores tradicionales
En 2024, Estados Unidos aprobó dos fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas. Esta medida ofreció a los inversores institucionales convencionales la oportunidad de interactuar con activos digitales, todo sin necesidad de poseerlos personalmente.
En enero, Bitcoin (BTC) se convirtió en la primera criptomoneda en recibir la aprobación para un fondo cotizado en bolsa (ETF). Esta decisión se tomó durante una época en la que Gary Gensler se desempeñaba como presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), y el panorama era bastante desafiante bajo su liderazgo. Se ganó la reputación de ser duro con las regulaciones criptográficas, lo que a menudo lo ponía en desacuerdo con los miembros de la comunidad criptográfica.
2024 fue un año emocionante para mí como inversor en criptomonedas, y la aprobación del ETF de Bitcoin destacó como el momento crucial. Esta aprobación tiene importantes implicaciones a largo plazo porque proporciona la legitimidad que la clase de criptoactivos realmente merece. La llegada de los ETF de Bitcoin demuestra que los principales emisores de ETF del mundo están tratando esta clase de activos con seriedad, lo que supone un importante paso adelante para nuestra comunidad.
Chen explicó que un ETF funciona como una herramienta de inversión fácil de usar para varios inversores, brindándoles acceso a diversos mercados como la industria de la criptografía. Además, mencionó que al referirse a su impacto a largo plazo, se debe a que las instituciones financieras tradicionales que se han mostrado reticentes ahora pueden ingresar al criptomercado a través de un instrumento familiar.
En mayo, Ethereum (ETH) reflejó este movimiento cuando la SEC aprobó la negociación de ETF al contado de Ethereum, que comenzaron a aparecer en bolsas como Nasdaq, la Bolsa de Nueva York y la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago unos dos meses después.
El importante éxito de estos activos digitales al obtener la aprobación del ETF después de numerosas pruebas y errores provocó un aumento de las inversiones y disparó sus precios, alimentando el optimismo tanto entre los inversores como entre los analistas financieros.
2024 ha superado todas las expectativas y marca una nueva época para las criptomonedas. Se han producido avances notables en varios sectores, como Bitcoin y la capitalización total del mercado criptográfico que alcanzó máximos históricos (ATH). Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. acumularon la asombrosa cifra de 31 mil millones de dólares en entradas netas y contaban con más de 100 mil millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). Además, Chen mencionó que los ETF al contado de Ether recientemente aprobados atrajeron un importante interés de los inversores, acumulando más de 730 millones de dólares en entradas y logrando un AUM de más de 9 mil millones de dólares.
Los expertos de la industria predicen un aumento en la aprobación de ETF (fondos cotizados en bolsa) relacionados con varias criptomonedas para el año 2025.
El debate sobre las futuras aprobaciones de ETF este año
Varias empresas han presentado recientemente nuevas solicitudes para fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en activos digitales. En concreto, en noviembre de 2024, las empresas de gestión de activos VanEck, 21Shares y Canary Capital solicitaron a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) un ETF de Solana. Grayscale hizo lo mismo con una aplicación similar un mes después.
La SEC también recibió solicitudes de ETF de Litecoin (LTC), Hedera (HBAR) y Ripple (XRP).
Se prevé que se aprobará un mayor número de ETF el próximo año, lo que conducirá a un aumento de la inversión institucional a medida que las criptomonedas se integren cada vez más en los mercados tradicionales. Aunque no revelamos nuestros objetivos específicos, vale la pena señalar que el volumen de operaciones de los inversores institucionales aumentó aproximadamente un 60 % en los últimos 12 meses en comparación con el período anterior. A escala global, Binance ha sido testigo de un notable aumento del 97 % en la incorporación de inversores institucionales este año, según la declaración de Chen.
Aunque existe una perspectiva general positiva sobre el aumento del número de ETF el próximo año, es importante tener en cuenta varios factores antes de hacer esa predicción. Al decidir si un ETF califica para su aprobación, la SEC exige que el activo subyacente cumpla con estrictas pautas regulatorias.
Esto incluye seguir las reglas financieras establecidas, mantener una fuerte demanda de inversiones tanto de inversores institucionales como individuales, opciones de almacenamiento seguro, un alto volumen de operaciones y una divulgación estricta del rendimiento de los activos y las prácticas de gestión.
Bitcoin y Ethereum tuvieron una clara ventaja durante su proceso de solicitud de ETF ante la SEC, principalmente porque ambas redes disfrutan de un reconocimiento generalizado que se extiende más allá de los límites del sector de las criptomonedas.
En comparación con otras redes similares como Solana, Litecoin y Hedera, estas plataformas no son tan reconocidas. Esta falta de fama puede reducir el atractivo general de un ETF relacionado con ellos entre los inversores convencionales.
Las criptomonedas se convierten en parte de la agenda política de EE. UU.
A partir de 2009, cuando Satoshi Nakamoto introdujo Bitcoin, las criptomonedas han logrado avances significativos. Durante gran parte de este viaje, quienes se dedican a las finanzas tradicionales han considerado los activos digitales como una tendencia pasajera. Muchas personas que no conocen bien su utilidad los han relacionado con el riesgo de verse involucrados en estafas o actividades ilegales.
En 2024, las criptomonedas se convirtieron en uno de los pilares centrales de Donald Trump durante su campaña electoral.
En las elecciones, las criptomonedas fueron un importante punto de discusión para ambos candidatos. Dado que ahora tenemos un presidente electo pro-cripto y numerosos políticos pro-cripto elegidos para el Senado y la Cámara de Representantes, es probable que seamos testigos de nuevos avances en la legislación sobre criptomonedas para 2025. Esto ya es bastante importante, pero recordemos este desarrollo.
Durante su campaña electoral, Donald Trump se describió a menudo como un «presidente conocedor de las criptomonedas». Tras su victoria en las elecciones de noviembre, numerosos nombramientos realizados por él han obtenido una amplia aprobación dentro de la industria de las criptomonedas.
A principios de diciembre, Trump nombró a David Sacks asesor de criptomonedas de la Casa Blanca. Conocido por su larga carrera como empresario e inversor en Silicon Valley, se prevé que Sacks aporte una gran experiencia a este puesto.
Trump también eligió a Paul Atkins, un defensor de las criptomonedas, como nuevo jefe de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), reemplazando a Gary Gensler en el puesto. Esta decisión fue recibida con entusiasmo por los partidarios de las criptomonedas, mientras que el mercado respondió rápidamente con mayores valoraciones.
Durante su mandato inicial, Donald Trump nombró a Stephen Miron, ex funcionario del Departamento del Tesoro, para encabezar el Consejo de Asesores Económicos (CEA). Miron, conocido como un firme defensor de las monedas digitales, ha abogado anteriormente por cambios regulatorios dentro de los EE. UU.
Chen afirmó que cualquier nueva regulación que surja en los EE. UU. podría estimular una mayor participación en las criptomonedas en todo el mercado, aumentando así la comprensión global de las criptomonedas.
El cambio en el enfoque del gobierno para ser más favorable hacia los activos digitales también podría desencadenar cambios similares en las políticas de otros países.
La adopción se extiende más allá de los gigantes financieros
Ha habido un aumento en el interés por las criptomonedas entre importantes instituciones financieras y corporaciones que operan principalmente en el mercado minorista.
En 2024, importantes entidades financieras como BlackRock y Fidelity entraron en el mercado de las criptomonedas, y se prevé que seremos testigos de una afluencia de nuevos actores que ingresarán al espacio criptográfico en los próximos años, como señaló Chen.
Como investigador, recientemente me encontré profundizando en un nuevo y emocionante desarrollo: en marzo, BlackRock, el proveedor de activos más grande del mundo, presentó el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), su fondo tokenizado pionero construido en una cadena de bloques pública. Esta medida innovadora ofreció a los inversores cualificados la posibilidad de generar rentabilidad en dólares estadounidenses. Al utilizar Securitize Markets, LLC, pude aprovechar este fondo innovador, lo que marcó un cambio significativo en los panoramas de inversión.
A través de esta asociación, Coinbase surgió como un elemento fundamental para el fondo de inversión pionero en blockchain de BlackRock. Esta alianza significó un avance sustancial en la combinación de sistemas financieros convencionales con la tecnología blockchain, en particular mediante la introducción de la iniciativa BUIDL.
En un movimiento similar a BlackRock, Fidelity International se vinculó con la Tokenized Collateral Network (TCN) de JPMorgan en junio.
La acción colocó a Fidelity entre los competidores clave en la industria de la tokenización, y la asociación con JPMorgan mostró un creciente entusiasmo por el uso de la tecnología blockchain para escenarios prácticos de la vida real.
Esta mayor adopción se extiende más allá de los gigantes financieros.
Como analista, he observado un aumento significativo en el número de empresas que se informan sobre las criptomonedas e incorporan funciones criptográficas en sus negocios. Esta tendencia, que ha ido en aumento durante bastante tiempo, no muestra signos de desaceleración y anticipo nuevos avances en este ámbito.
Numerosos comerciantes de moda y lujo de alto nivel están demostrando que el uso de criptomonedas está aumentando gradualmente. Marcas establecidas como Ferrari, Gucci, Balenciaga y Farfetch han ampliado sus métodos de pago para incluir la aceptación de monedas digitales.
Adopción global de criptomonedas
La inversión institucional en criptomonedas no se limita sólo a Estados Unidos; más bien, es un fenómeno global. A medida que las personas de varios países utilizan cada vez más monedas digitales, los gobiernos de todo el mundo están tomando medidas para controlar estos desarrollos.
Aproximadamente un tercio de los países de todo el mundo han establecido marcos regulatorios para las criptomonedas como clase de activo o para VASP (proveedores de servicios de activos virtuales), con distintos grados y métodos. Por ejemplo, Dubai tiene un sofisticado sistema de licencias, registros e informes. Japón, El Salvador y varias naciones europeas también forman parte de este grupo, por nombrar algunos. La discusión regulatoria está avanzando rápidamente y ganando terreno en las agendas políticas, lo que crea una perspectiva optimista para la industria a medida que miramos hacia el futuro, según la declaración de Chen a BeInCrypto.
Tanto las potencias económicas como las naciones con economías emergentes han tomado estas iniciativas.
Ciertos países, como Dubai, poseen sistemas sofisticados de licencias, registros e informes. Esto también es válido para Japón, El Salvador y varias naciones europeas, por nombrar algunos. El debate regulatorio está avanzando rápidamente y se ha convertido en una cuestión política importante, lo que sin duda es una señal prometedora para la industria de cara al futuro, según Chen.
La secuencia continúa y abarca todos los continentes. Algunas naciones están contemplando el uso de criptomonedas como recurso de respaldo. La semana pasada, Gelephu Mindfulness City en Bután anunció que ha integrado activos digitales como Bitcoin, Ethereum y BNB en sus reservas estratégicas.
Recientemente, el director del Banco Nacional Checo, Aleš Michl, expresó su curiosidad por incorporar Bitcoin a las reservas de divisas del país.
Como investigador, me encuentro reflexionando sobre la posible decisión de Suiza de almacenar Bitcoin en sus reservas estratégicas. Esta acción subraya la creciente influencia de las criptomonedas en la configuración del futuro de las innovaciones financieras.
De manera similar, las reservas de Bitcoin están ganando impulso en los EE. UU., y se espera que 13 estados tomen la delantera para el año 2025.
Chen comentó sobre la discusión en curso sobre una posible Reserva Estratégica de Bitcoin en los EE. UU. Señaló que si esta idea progresa y se convierte en realidad, podría marcar una tendencia para que otras naciones hagan lo mismo. Sin duda, tal desarrollo influiría en la adopción de Bitcoin.
El creciente uso mundial de las criptomonedas, junto con su posibilidad de servir como recursos de respaldo, sugiere una brillante perspectiva para su influencia dentro del sistema financiero en general.
Europa sienta un precedente en el marco regulatorio criptográfico
En 2024, Europa sentó un particular precedente global en materia de claridad regulatoria.
Hablando de regulaciones a nivel mundial, Chen mencionó avances significativos como MiCA en Europa, así como avances en otras naciones.
Apenas dos días antes de dar la bienvenida al Año Nuevo, la Unión Europea promulgó el marco de Mercados de Criptoactivos (MiCA), un conjunto de regulaciones criptográficas estandarizadas aplicables a todos los estados miembros.
Como analista, encuentro un contraste significativo entre el panorama regulatorio reciente en los EE. UU., que ha estado marcado por la incertidumbre, y el último movimiento de la Unión Europea (UE): la aprobación de la regulación de los Mercados de Criptoactivos (MiCA). Esta decisión de la UE aclara efectivamente la ambigüedad que surgió anteriormente debido a los diferentes requisitos regulatorios.
MiCA fortalece la seguridad del consumidor al exigir que todos los emisores y proveedores de servicios de criptomonedas sigan leyes y regulaciones idénticas. Obtener una licencia de Proveedor de servicios de criptoactivos (CASP) de cualquier estado miembro de la Unión Europea (UE) otorga a las empresas la capacidad de ofrecer sus servicios en toda la UE.
Tras su aprobación, varias empresas de criptomonedas en varios países europeos han presentado solicitudes para una licencia MiCA.
Entre las primeras empresas internacionales a las que se les concedió una licencia de este tipo este mes en los Países Bajos, MoonPay es una de ellas. De manera similar, BitStaete, ZBD y Hidden Road también obtuvieron la aprobación de AFM de la Autoridad de Mercados Financieros de Holanda.
Además, Socios.com obtuvo la aprobación de la Autoridad de Servicios Financieros de Malta (MFSA) para una licencia MiCA. Esta decisión permite que su plataforma de participación de fans opere como proveedor autorizado de activos financieros digitales.
Las barreras educativas obstaculizan una mayor participación institucional
A medida que los inversores avanzan gradualmente hacia una aceptación más amplia de las criptomonedas, persisten los obstáculos en la educación.
Según Chen, invertir en criptomonedas aún puede ser un desafío debido a la alta curva de aprendizaje que conlleva.
En octubre de 2024, se llevó a cabo la encuesta «Crypto Literacy State», que recopiló respuestas de un grupo diverso de 670 participantes dentro de los Estados Unidos, que representan una mezcla de diferentes edades, géneros y niveles de ingresos.
Según los hallazgos, aproximadamente un tercio (31,8%) de los encuestados indicaron que tienen amplios conocimientos sobre las criptomonedas. El estudio también señaló varios factores que obstaculizan la aceptación generalizada, ya que el 26,6% de los participantes expresaron la necesidad de comprender qué determina el valor de una criptomoneda.
Estaba claro que había una falta general de comprensión sobre temas complejos como las finanzas descentralizadas (DeFi) y las apuestas.
Aproximadamente uno de cada cinco participantes de la encuesta reconoció con precisión que una clave privada era esencial para supervisar las criptomonedas, mientras que alrededor del 14% indicó que entendía el funcionamiento de DeFi. Curiosamente, sólo el 9% de los encuestados reconocieron su comprensión del papel del stake dentro de las redes blockchain.
Hay un mayor interés que nunca en las criptomonedas, pero ¿se está proporcionando la orientación adecuada para que las personas entren en este ámbito?», comentó Chen.
Como inversor criptográfico experimentado, me he dado cuenta de que comprender las complejidades de las criptomonedas es fundamental para generar confianza y fomentar una aceptación más amplia dentro de nuestra comunidad. Cerrar la brecha informativa entre inversores y novatos es esencial si queremos que las instituciones mantengan su participación activa en el criptoespacio.
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2025-01-17 00:11