Bitcoin y Ethereum están pegados como pegamento a sus niveles de «dolor máximo» mientras más de 2.200 millones de dólares en opciones criptográficas se preparan para caducar en Deribit. Es como ver a dos adolescentes torpemente abrazados en el baile de graduación, sin saber si bailar o huir. 🕺💃
Mientras tanto, los operadores se preparan para un doble golpe de eventos macroeconómicos más tarde hoy. Piense en ello como una tormenta financiera en la que todos olvidaron sus paraguas. ⛈️
Más de $2.2 mil millones de opciones de Bitcoin y Ethereum vencen a las 8:00 UTC
En el momento de escribir este artículo, Bitcoin cotizaba cerca de $90,985, casi exactamente alineado con su nivel máximo de dolor de $90,000. Mientras tanto, Ethereum rondaba los $ 3,113, justo por encima de su dolor máximo de $ 3,100. Juntos, son como dos hermanos discutiendo por el último trozo de pizza, pero genéticamente predispuestos a llegar a un acuerdo diplomático. 🍕
El mercado de opciones de Bitcoin es un modelo de equilibrio (o tal vez simplemente de indecisión). El interés abierto de las opciones de compra se sitúa en 10.105 contratos, frente a 10.633 opciones de venta, lo que da como resultado un ratio put-call de 1,05. Es como un balancín en el que ambas partes insisten en sentarse perfectamente quietas por miedo a ofender a la otra. 🎠
Esta simetría refuerza el comportamiento de cobertura de los intermediarios, fijando efectivamente el precio al contado y suprimiendo la volatilidad hasta el vencimiento. Es como estar atrapado en el tráfico con el control de crucero activado: nadie se mueve, pero todos fingen que todo está bien. 🚗
Ethereum, sin embargo, es el hijo salvaje de la familia. Las opciones de ETH muestran 67.872 opciones de compra frente a 59.297 opciones de venta, con una relación entre opciones de compra y venta de 0,87, lo que indica una mayor exposición al alza. Es como ese amigo que siempre apuesta por el desvalido sólo para hacer las cosas interesantes. 🐕
«El posicionamiento call de ETH se concentra por encima de los $3000. Si el spot se mantiene por encima del dolor máximo, el posicionamiento posterior al vencimiento puede hacer que los operadores sean más reactivos a la continuación alcista», señalaron los analistas de Deribit. Traducción: Todos contienen la respiración y rezan para que Ethereum no haga una broma. 🙏
El analista Kyle Doops se hace eco de esta perspectiva y señala que si Ethereum se mantiene por encima del dolor máximo podría dejar a los distribuidores persiguiendo el lugar después del vencimiento. «Es probable que la volatilidad se comprima hasta el vencimiento. La dirección suele aparecer después», añadió. Es como esperar a que un niño pequeño decida qué juguete quiere: simplemente siéntese y prepárese para el caos. 🧸
Esta compresión de la volatilidad ya es visible en los mercados de criptomonedas a medida que los operadores reducen las apuestas direccionales y esperan a que se apruebe la liquidación de opciones. Pero bueno, la caducidad de las opciones es sólo el aperitivo. El plato principal es un plato humeante de macrodrama. 🍝
Las NFP, la fortaleza del dólar y los aranceles de Trump apilan el mazo macro contra las criptomonedas
La presión macroeconómica está aumentando antes del informe de empleo de diciembre en EE.UU., que se publicará a las 8:30 a. m., hora del Este, y que sigue siendo el catalizador dominante a corto plazo. El dólar estadounidense se ha fortalecido anticipadamente, con el índice DXY subiendo alrededor del 0,5% durante la semana pasada. Esto ha pesado sobre los activos no rentables como el oro y Bitcoin. Es como si el dólar estuviera flexionando sus músculos mientras las criptomonedas se deslizan silenciosamente en un rincón para revisar su teléfono. 💪📱
Esa dinámica ayuda a explicar por qué ambos activos han caído a pesar de que no se han producido importantes acontecimientos negativos específicos de las criptomonedas. A veces, no eres tú, es la economía global la que te arrastra hacia abajo. 🌍
Los economistas encuestados por MarketWatch esperan 73.000 puestos de trabajo no agrícolas, en comparación con los 64.000 informados anteriormente. Mientras tanto, se prevé que la tasa de desempleo sea del 4,5%, ligeramente inferior al 4,6% anterior. Es como si la economía estuviera jugando al limbo: ¿hasta dónde puede llegar? 🤸♂️
Las nóminas no agrícolas probablemente aumentaron en 73.000 el mes pasado, mientras que la tasa de desempleo bajó hasta el 4,5%, según el consenso de Dow Jones para un informe que se publicará el viernes a las 8:30 a. m., hora del Este.
– David Prince, director de fotografía de Inner Circle Trading Group (@epictrades1), 9 de enero de 2026
La cifra de empleos principal puede importar menos que los detalles subyacentes, en particular los ingresos promedio por hora. Un crecimiento salarial rígido complicaría las perspectivas de inflación de la Reserva Federal, elevaría los rendimientos y presionaría a Bitcoin. Es como intentar resolver un cubo de Rubik mientras estás en una montaña rusa: es estresante y nauseabundo. 🎢
Por el contrario, un aumento más lento del empleo junto con la moderación de los salarios podría reforzar las expectativas de flexibilización de las políticas y abrir la puerta a una tendencia de toma de riesgo a finales de la semana. En otras palabras, la esperanza es eterna, hasta que deja de ser así. 🌱
Para añadir otra capa de incertidumbre, se espera que la Corte Suprema de Estados Unidos se pronuncie sobre la legalidad de los aranceles impuestos por la administración Trump bajo poderes presidenciales de emergencia. El fallo debe emitirse hoy, viernes 9 de enero de 2026. Es como ver cómo se desarrolla un drama judicial, excepto que los bienes de todos están en juego. ⚖️
Actualmente, los mercados de predicción se inclinan hacia una decisión que limite la autoridad arancelaria, un resultado que podría introducir riesgos comerciales y de crecimiento a corto plazo. Es como tirar una llave inglesa a la delicada maquinaria de la economía: espere chispas. 🔧
Los criptomercados han mostrado sensibilidad a los titulares arancelarios antes. El año pasado, Bitcoin cayó a alrededor de 74.000 dólares tras los anuncios arancelarios, antes de recuperarse a medida que avanzaban las negociaciones comerciales. Es como si las criptomonedas tuvieran trastorno de estrés postraumático debido al drama político; en realidad, es comprensible. 😬
Con las opciones fijando los precios en el corto plazo y las principales señales macroeconómicas aún sin resolver, los operadores consideran en gran medida el posicionamiento actual como defensivo en lugar de abiertamente bajista. Es más probable que surja claridad direccional después del vencimiento, una vez que la cobertura de los intermediarios se desvanezca y el impacto combinado de los datos laborales y el fallo de la Corte Suprema se consolide. Hasta entonces, toma unas palomitas de maíz y disfruta del espectáculo. 🍿
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2026-01-09 09:28