Como inversor en criptomonedas, estoy empezando a preocuparme un poco por el mercado laboral de EE. UU. Estamos viendo más despidos y menos empresas contratando, lo que hace que la gente piense que la Reserva Federal podría tener que bajar las tasas de interés pronto. Este cambio realmente podría afectar a las criptomonedas, y es algo que estoy siguiendo de cerca a medida que nos acercamos a diciembre e incluso a 2026.
Debido a que los activos digitales no tienen tantas compras y ventas, cualquier cambio en el mercado podría tener un impacto mayor en Bitcoin y Ethereum que en las acciones tradicionales.
La tensión en el mercado laboral aumenta la presión sobre la Reserva Federal
En octubre se produjo un aumento dramático en los anuncios de despidos, alcanzando niveles no vistos desde 2003. Varias empresas importantes redujeron su fuerza laboral o dejaron de contratar, probablemente debido a factores como los aranceles, la integración de la inteligencia artificial y las preocupaciones persistentes después de las recientes perturbaciones económicas.
La confianza del consumidor también cayó en noviembre a medida que aumentó la inseguridad laboral.
Datos recientes indican un aumento significativo de los despidos en Estados Unidos. MacroEdge informa de un aumento de más de 70.000 despidos en octubre, lo que eleva el total a 154.559, la cifra más alta en al menos dos años. Esta es la quinta vez este año que los recortes mensuales de empleos superan los 100.000.
— La carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 28 de noviembre de 2025
Incluso con los desafíos económicos actuales, el número de personas que solicitan desempleo sigue siendo bajo. Los inversores ven esto como una señal de que la economía se está desacelerando, pero no se dirige a una crisis.
Debido a esto, los operadores ahora predicen que la Reserva Federal bajará las tasas de interés en un 0,25% en su reunión de diciembre. También anticipan recortes sustanciales de tipos a lo largo de 2026, según los datos actuales del mercado.
Un recorte de tasas en diciembre sería un cambio significativo con respecto al plan anterior de la Reserva Federal de mantener las tasas altas durante un período prolongado. También sugeriría que la Reserva Federal está reaccionando a un debilitamiento del mercado laboral antes de que cause problemas económicos más generalizados.
Los criptomercados son muy sensibles a las señales de liquidez
Tras la importante liquidación del 10 de octubre, Bitcoin y Ethereum siguen experimentando volúmenes de negociación más bajos. Los operadores han reducido sus tenencias, lo que ha resultado en carteras de pedidos más superficiales y ha hecho más difícil comprar o vender grandes cantidades sin afectar el precio.
Tom Lee describió el mercado como «cojeando» durante seis semanas debido a la capacidad de liquidez dañada.
Estas circunstancias amplifican los efectos de tendencias económicas más amplias. Cuando hay menos dinero fluyendo hacia las criptomonedas, los cambios en lo que la gente espera de las tasas de interés tienden a provocar cambios de precios más grandes y más rápidos en las criptomonedas en comparación con las acciones tradicionales.
Este patrón fue evidente en noviembre, cuando los inversores retiraron dinero de los ETF de Bitcoin y aumentaron las ventas, lo que provocó que el precio cayera casi un 30% desde su máximo de octubre.
Los datos recientes de blockchain sugieren que el mercado está comenzando a estabilizarse. El Taker CVD de 90 días, que mide la presión de compra y venta, ha pasado de una posición de venta constante a una posición neutral, lo que sugiere que los vendedores están perdiendo impulso.
Lo que estoy viendo es interesante: la gente está optando por pedir prestado utilizando su Bitcoin como garantía en lugar de venderlo. Esto mantiene baja la presión de venta inmediata, pero aumenta el riesgo, porque si el precio de Bitcoin cae, esos préstamos podrían liquidarse automáticamente, inundando el mercado.
El repunte de diciembre es posible, pero no está garantizado
Si las tasas de interés se reducen en diciembre, probablemente aumentaría la inversión en activos más riesgosos como Bitcoin. Bitcoin ha visto a menudo aumentos de precios después de caídas significativas cuando se recortan las tasas.
Las cosas están mejorando para el mercado. El índice de miedo y codicia aumentó de 11 a 22, lo que indica un optimismo creciente. El índice de fuerza relativa (RSI) promedio de las criptomonedas subió a 60 después de estar recientemente en territorio de sobreventa. Además, la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) se ha vuelto positiva, lo que indica un impulso alcista.
Las empresas estadounidenses experimentaron importantes despidos en octubre, eliminando 153.000 puestos de trabajo, un aumento del 175% en comparación con el mismo mes del año pasado. Esto marca el mayor número de despidos en 20 años y la peor tasa para el último trimestre desde 2008. Esta situación tiene un doble impacto en el mercado de las criptomonedas…
— Vlados0707 (@Vladislav77001) 9 de noviembre de 2025
Todavía no está claro qué está sucediendo con el dinero que entra y sale de los ETF. Si bien en noviembre se produjeron retiros importantes, recientemente ha habido un ligero indicio de que el dinero ha comenzado a regresar.
Un retorno del interés de los inversores en los ETF podría dar lugar a aumentos significativos de precios debido a la limitación de las acciones disponibles. Sin embargo, si los inversores comienzan a vender sus tenencias de ETF, los precios podrían volver a caer a sus puntos más bajos recientes.
Es probable que las tendencias económicas amplias sean los principales impulsores de los precios de las criptomonedas durante el resto del año. Si la Reserva Federal da señales de que relajará su política monetaria, podríamos ver un aumento de precios similar a lo que ocurrió en 2023.
Adoptar una postura política dura podría debilitar el actual repunte económico y empeorar la tendencia negativa que vimos en noviembre pasado.
Actualmente, la cantidad de Bitcoin y Ethereum que fluyen hacia el intercambio Binance es inusualmente alta. Según el analista @TeddyVision, esto normalmente indica que los grandes inversores se están preparando para vender sus participaciones, en lugar de simplemente aumentarlas. Este movimiento crea más oportunidades de distribución (es decir, venta) dentro del mercado.
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 28 de noviembre de 2025
Enero de 2026 conlleva un riesgo de volatilidad añadido
Incluso si los precios de las criptomonedas suben en diciembre, el comienzo de enero todavía no parece claro. El 16 de diciembre se publicará un informe laboral clave para octubre y noviembre, que podría mostrar que el mercado laboral es más débil de lo que sugieren las cifras semanales actuales.
Si la pérdida de empleos aumenta significativamente en enero, las inversiones como acciones y bonos podrían perder valor. El mercado podría ver el empeoramiento de las cifras de empleo como una señal de advertencia de una recesión económica.
Si eso sucede, bajar las tasas de interés podría no ser suficiente para contrarrestar el temor generalizado de los inversores. Bitcoin tiende a responder rápidamente a estas situaciones porque se comercializa fácilmente.
Si el informe indica un ligero debilitamiento de la economía junto con aumentos salariales constantes, los mercados podrían anticipar una suave desaceleración.
Esto sugiere que si el mercado tiene un buen desempeño en diciembre, esa tendencia positiva podría durar hasta principios de 2026. Sin embargo, cuánto se mueven realmente los precios dependerá de cuánto dinero haya disponible en el mercado.
El mercado está mostrando una fuerza cada vez mayor, pero los volúmenes de negociación siguen siendo bajos, lo que significa que podría moverse bruscamente en cualquier dirección. Que suba o baje dependerá de cómo reaccione la Reserva Federal ante un mercado laboral fuerte y de cómo lean los inversores los datos económicos de las próximas semanas.
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2025-11-28 22:19