El cojín de liquidez de la Fed se seca: ¿Qué sigue en esta farsa financiera?

La Instalación de Repo Inversa de la Reserva Federal (PVP), una fuente mágica de liquidez, ha bajado a su nivel más bajo en 1,596 días, insinuando una grieta en la presa financiera que ha estado frenando la inundación del caos del mercado.

Este giro de los eventos, que sugiere que las condiciones financieras están a punto de aumentar más que un tambor, ha enviado ondas de pánico a través de Wall Street y el inframundo criptográfico, donde las personas generalmente solo se asustan cuando no pueden encontrar sus NFT.

Los expertos advierten mientras el repositorio inverso de la Reserva Federal se desploma a un mínimo de 5 años

Kevin Malone, el mago de la riqueza de Malone, señaló la disminución, advirtiendo que el «exceso de colchón» en los mercados financieros se está desvaneciendo más rápido que un unicornio en una reunión de presupuesto.

Noticias de última hora: el repositorio inverso de la Reserva Federal cae al nivel más bajo en 1,596 días. ¿Qué pasa mañana? 🚨🚨🚨

– Kevin Malone (@malone_wealth) 19 de agosto de 2025

Explicó que una vez que el RRP está vacío, cada nueva emisión del Tesoro debe ser absorbida directamente por compradores privados, en lugar de ser compensados por el efectivo que anteriormente estaba estacionado en la Fed, como un automóvil en un garaje que de repente es un estacionamiento.

Ese cambio, dijo, probablemente empujará los rendimientos de los bonos más altos mientras obligan a los bancos, los fondos de cobertura y los fondos del mercado monetario para competir más por la financiación, como un grupo de gatos que luchan en el último ratón en la casa.

«La conclusión es que la liquidez que fluye de RRP a los mercados ha sido de apoyo hasta ahora. Pero cuando alcanza cerca de cero, no queda un cojín. Es entonces cuando las condiciones financieras se endurecen significativamente, y todos comienzan a sentir que están caminando sobre cáscaras de huevo», escribió Malone, agregando un emoji 😄 😄 😄 😄 😄 😄.

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Otros sostienen que el fracaso de la Fed por intervenir conducirá a problemas en los mercados, los bancos y posiblemente incluso la financiación del gobierno, lo cual es como decir que si no riega su planta, podría decidir convertirse en un cactus.

Bruce, cofundador de Schwarzberg, empató el declive RRP a riesgos más amplios de acciones, bonos y bitcoin. Explicó que los $ 2 billones en exceso de liquidez acumulado durante la pandemia habían actuado como un elixir mágico, manteniendo los mercados incluso cuando las tasas de interés aumentaron como el sol en un caluroso día de verano.

Sin embargo, con esa liquidez casi agotada, la fragilidad subyacente está expuesta, al igual que cuando finalmente miras debajo de la cama y te das cuenta de que es un desastre allí.

«Esto es malo a corto plazo para acciones, bonos y bitcoin … El mercado de bonos de EE. UU. Es el mercado más importante del mundo. Si el RRP ahora se retira como comprador, los rendimientos de los bonos continuarán aumentando. El alimentado probablemente tendrá que intervenir y ahorrar el mercado de bonos al proporcionar una nueva liquidez, o todos podríamos terminar comerciando en nuestros dólares para las cabras», con una advertencia, con un toque de tocador.

Mientras tanto, Joseph Brown de Herejía Financial destaca cómo el Tesoro continúa aumentando los préstamos a corto plazo a pesar del RRP que se seca, como un jugador que se duplica en una mano perdida.

Estimó que $ 1.5 billones adicionales en facturas podrían llegar al mercado a fin de año, que es casi tanto como el PIB de un país pequeño, o la deuda de uno grande.

«El Tesoro está apostando a que los recortes de tarifas llegarán pronto y proporcionarán una curita, pero todos sabemos qué sucede cuando pones una curita en una herida que brota», dijo Brown, sacudiendo la cabeza con incredulidad.

Mientras tanto, algunos ven el crujido de liquidez como un preludio a la siguiente fase de flexibilización monetaria. El analista criptográfico Quinten argumentó que la flexibilización cuantitativa (QE) y la impresión de dinero fresco se volverán inevitables una vez que el saldo de RRP llegue a cero, como una impresora que nunca se queda sin tinta porque en realidad está imprimiendo más tinta.

«La instalación de repositorio inversa de la Reserva Federal se desploma. Qe & la impresión de dinero comenzará agresivamente cuando esto drene a 0. Bitcoin explotará, y todos viviremos en una utopía digital, o algo así», predijo, con un toque de sarcasmo.

A medida que el motor de liquidez que apuntaló silenciosamente a los mercados durante años, esputales y toses, la Fed enfrenta un camino reducido entre el aumento de los costos de financiación, el aumento de la oferta del tesoro y la estabilidad del mercado, como un caminante de la cuerda floja con un vendo en los ojos y un fuerte viento.

El siguiente acto puede involucrar la agitación del mercado de bonos, la flexibilización de emergencia o un rally de bitcoin, todo lo cual depende de la rapidez con la que se secan las últimas gotas del PVP y si alguien recuerda dónde pone el extintor de incendios.

2025-08-21 09:25