Ah, el mercado de bonos de Japón: un teatro de melodrama financiero, donde se levanta el telón de una de las revisiones de precios más exquisitas de la historia moderna. 🌟
Las ondas, querido lector, pueden extenderse mucho más allá de los elegantes salones de la renta fija nacional, amenazando con empapar los activos de riesgo globales, incluido el favorito de la era digital, Bitcoin. 💸
Ajuste de liquidez: una tragedia en tres actos 🎭
He aquí, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) han aumentado con el fervor de un amante despreciado, alcanzando alturas no vistas desde los días felices de 1999. El rendimiento a 10 años, apenas 2,12%, y el de 30 años, un asombroso 3,5%, han dejado a los inversores agarrando sus perlas con consternación. 🕶️
Un aumento de 104 y 120 puntos básicos, respectivamente, una escala de ajuste tan rara que haría sonrojar incluso al aristócrata más hastiado. 🌋
Esta revisión de precios, amigos míos, no es un mero accidente sino un reflejo de la cuerda floja fiscal y monetaria de Japón. ¿Un presupuesto de 780 mil millones de dólares para 2026? Cariño, eso no es un presupuesto, es una declaración de guerra a la prudencia. ⚔️
¿Y el yen? Débil como una taza de té en medio de un tifón, lo que deja al Banco de Japón (BoJ) con el aspecto de un ciervo ante los faros de un coche. 🦌
La Carta Kobeissi, esos ingeniosos, declaran que ésta es una de las revaluaciones del mercado de bonos más dramáticas en la historia de Japón. Las pérdidas, dicen, se están acelerando más rápido que las de una socialité que huye de un escándalo. 🏃♀️💨
La situación del mercado de bonos de Japón está empeorando:
El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón se ha disparado hasta el 2,12%, el más alto desde 1999.
Al mismo tiempo, el rendimiento a 30 años ha subido hasta el 3,46%, el más alto registrado.
Desde principios de 2025, ambos rendimientos se han disparado +104 y +120. base… 🌠
– La carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 5 de enero de 2026
Durante décadas, el mercado de bonos de Japón fue el epítome de la estabilidad, el patio de recreo de un banco central. ¿Ahora? El arenero está volcado y los niños lloran. 😭
La liquidez, ese elemento vital del mundo financiero, se está agotando más rápido que un martini en una fiesta de sociedad. Money Ape, ese sabio de los mercados, advierte sobre una caída del 4,9% en la circulación de efectivo en 2025, la primera caída en 18 años. 🍸
🇯🇵 LA LIQUIDEZ DE JAPÓN SE ESTÁ ACABANDO RÁPIDO
El rendimiento a 30 años de Japón acaba de alcanzar el 3,5% ATH cuando el Banco de Japón retira el estímulo.
El efectivo en circulación cayó un 4,9% en 2025, la primera caída en 18 años.
La base monetaria ahora es de 594 billones de yenes, por debajo de los 600 billones de yenes por primera vez. vez desde 2020.
Esto es un endurecimiento REAL.
RECESIÓN ? 😢– Money Ape (@TheMoneyApe) 6 de enero de 2026
Para un sistema construido sobre arenas de abundante liquidez, este cambio es nada menos que sísmico. 🏜️
El carry trade del yen: una farsa que se quema lentamente 🔥
Ah, el yen lleva el comercio, ese gran edificio de toma de riesgos internacionales, que ahora se tambalea como un castillo de naipes mal construido. Los inversores, esos zorros inteligentes, llevan mucho tiempo pidiendo préstamos baratos en yenes para financiar sus aventuras en activos de mayor rendimiento, desde acciones hasta criptomonedas. 🦊
Pero a medida que los rendimientos japoneses aumentan y las condiciones de financiación se endurecen, esas operaciones son tan vulnerables como un debutante en una sala llena de chismes. 💃
RadarHits, siempre observador, señala que el salto en el rendimiento a 30 años está presionando el posicionamiento del carry trade. La presión, querida, es palpable. 🤏
«El rendimiento del bono japonés a 30 años aumenta al 3,5%, el nivel más alto jamás registrado. La presión aumenta sobre el carry trade del yen», escribieron. 📈
Si la liquidación se acelera, los activos de riesgo, incluido Bitcoin, pueden verse en problemas. 🌀
JustDario, ese astuto comentarista, lo llama el «síndrome de la rana hirviendo», una acumulación lenta e insidiosa de presión que los inversores ignoran hasta que es demasiado tarde. 🐸
El sistema financiero japonés, sobre el que reposa la descomunal estructura global del carry trade del JPY, está implosionando en tiempo real, pero lo está haciendo a un ritmo lento, atrapando a la mayoría de los inversores en un «síndrome de la rana hirviendo». No se sorprenda si se produce una crisis financiera regional similar a la… 🌍
– JustDario 🏊♂️ (@DarioCpx) 7 de enero de 2026
El sistema financiero de Japón, la base del carry trade global del JPY, se está debilitando como una bolsita de té olvidada en una taza fría. 🍵
Sin embargo, el panorama no está exento de paradojas. A pesar de las tasas nominales más altas, las tasas de interés reales de Japón siguen siendo negativas, una curiosa anomalía que mantiene vivo el flujo de liquidez y la asunción de riesgos. 🌀
Capital Flows, ese astuto analista, señala que las acciones japonesas se mantienen cerca de máximos históricos y el capital global continúa danzando en los mercados japoneses. 💃
«Esto significa que hay una TONELADA de liquidez en su mercado. ¿Cree que la Reserva Federal es acomodaticia? No es nada comparado con el BoJ», escribió el analista. 💰
Este endurecimiento, amigos míos, es menos un clímax dramático y más una erosión lenta y silenciosa: una fuente clave de liquidez global que se escapa como arena en un reloj de arena. ⏳
A principios de enero de 2026, los rendimientos japoneses seguían siendo tan volátiles como un ingenio de Wilde. Queda por ver si el Banco de Japón puede lograr un aterrizaje suave o si las tensiones en el mercado de bonos desencadenan dislocaciones financieras más amplias. Para Bitcoin, como para Japón, los próximos meses prometen ser nada menos que teatrales. 🎭
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2026-01-07 08:38